A tőzsde világában számtalan kereskedési módszer létezik és elméletek sokasága foglalkozik az árfolyammozgások megbecsülésével. Elmondható, hogy ez a tudomány egyidős a tőzsdei kereskedéssel, azzal együtt fejlődött. Újabb és újabb módszertani elemek jelentek és jelennek meg mind a mai napig. Ugyanakkor a tudomány gyakran vitatja ezen technikák létjogosultságát, illetve azt, hogy konzisztensen meg lehet e egyáltalán becsülni az árfolyamok jövőbeli mozgását. Én a következőkben arra keresem a választ, hogy szükséges e egyáltalán megbecsülni a mozgásokat vagy léteznek olyan stratégiák, melyek árfolyamfüggetlenül képesek nyereségeset termelni hosszú időtávon keresztül. Véleményem szerint az irányítatlan árfolyamkereskedés ilyen, mely kombinálja a részvények osztalékfizetési potenciálját és a sávokra bontott árfolyamokon történő ügyletek folyamatos kereskedését. A stratégiának a lényege, hogy mindegy, hogy egy részvény árfolyama emelkedik vagy csökken, az előre meghatározott sávokon történt adás-vételek összessége az idő előrehaladásával profitot fog eredményezni. Természetesen, mint minden pénzügyi piacokon elvégzett műveletnek, úgy az irányítatlan árfolyamkereskedésnek is vannak kockázatai, azonban egyrészt ezek többségét előre ismerjük, így amikor azok felmerülnek megfelelően tudunk rájuk reagálni, másrészt pedig a diverzifikáció segítségével egy-egy részvény életét befolyásoló negatív tényezőket súlyozni tudjuk, így azok hatása a teljes portfolióra elhanyagolható. Az elméletet alátámasztom egy valós modellel is, mely hat részvényt tartalmazó portfolión keresztül szimulálja az eredményeket.
CONTROLLER INFO IX. ÉVF. 2021. 4. SZÁM 44-48
DOI: 10.24387/CI.2021.4.8
Felhasznált irodalom:
SAIFEDEAN AMMOUS (2018): The Bitcoin Standard, John Wiley & Sons Inc., ISBN-9781119473862, pp. 168-169
JAMES LAM (2017): Implementing Enterprise Risk Management, John Wiley & Sons Inc., ISBN-9780471745198, p. 275-277
FRED MCALLAN (2012): Charting and Technical Analysis, Createspace Independent Publishing, ISBN-13 : 978-1456468699, pp. 37-39
DAVID S. NASSAR (2006): Ordinary people, extraordinary profits, John Wiley & Sons Inc., ISBN-13 : 978-0471723998, pp. 12-19, p. 34, p. 140
PERRY J. KAUFMAN (2013): Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons Inc., ISBN-9781118043561, pp. 20-23, pp 54-59
BRUCE J. FEIBEL (2003): Investment Performance Measurement, John Wiley & Sons Inc., 0-471-26849-6, pp. 13-15, pp. 201-205
