A tanulmány a közép- és kelet-európai tőkepiacok szisztematikus és egyedi kockázatának időbeli változását vizsgálja, különös tekintettel az orosz–ukrán háborúval összefüggő piaci reakciókra. A kutatás célja annak feltárása, hogy a régió főbb tőzsdeindexei hogyan reagáltak a geopolitikai sokkokra, hogyan módosult a béta, szórás és egyedi kockázat értéke, valamint milyen klasztereződési mintázatok figyelhetők meg. A vizsgálat során 5 éves gördülő ablakos módszert alkalmaztunk napi hozamadatokra, benchmarkként a FTSE All World indexet használva. Kockázati mutatókat számoltunk, CUSUM-tesztet alkalmaztunk, és klaszterelemzést végeztünk a kockázati viselkedés tipizálására. A háborúhoz köthető szerkezeti törések egyértelműen kimutathatók voltak. A kockázati mutatók szignifikáns módosulást mutattak, különösen a lengyel és magyar indexeknél. A geopolitikai sokkok hosszú távú hatást gyakoroltak a régió kockázati mintázataira, ami jelentőséggel bír a befektetői döntések és a piacokra vonatkozó előrejelzések szempontjából.
XIV. ÉVF. 2026. 2. SZÁM 2-7
DOI: 10.24387/CI.2026.2.1
A cikk megtekinthető: http://controllerinfo.hu/wp-content/uploads/2026/07/CI_2026_2_01.pdf
